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Cosa resiste davvero ai costi reali
Risultati basati sui costi emersi dalla nostra analisi di oltre 1.000 strategie di TradingView e oltre 1.700 indicatori — per un totale di oltre 2.700 script. Niente clamore, niente segnali. Cosa ha retto di fronte a spread, commissioni e slippage reali, e cosa è silenziosamente crollato una volta che il modello dei costi ha smesso di essere una semplice ipotesi.
Ogni strategia viene trasferita sul nostro motore Python e testata su 13 anni di futures CME, dati FX a livello di tick con bid/ask reali, titoli azionari che tengono conto della liquidità e criptovalute. Le strategie sopravvissute vengono poi sottoposte a un secondo ciclo di test avversario che individua eventuali distorsioni dovute all’anticipazione. Rifiutiamo circa il 78% delle strategie — e il motivo principale non è il costo. La maggior parte non ha mai avuto un vantaggio da perdere. Questi sono i risultati, suddivisi per tipo di strategia e per come falliscono.
L'audit accademico
Abbiamo rieseguito i celebri fattori quant pubblicati — Betting-Against-Beta, low-volatility, l'effetto 52-week-high, valore book-to-market — su un panel privo di survivorship bias e consapevole dei costi, ciascuno collegato al proprio paper.
48 di 54 hanno fallito dopo i costi reali · solo 4 sono sopravvissuti, come gambe fattoriali market-neutral
Il quadroPerché la maggior parte delle strategie di trading fallisce
Il motivo principale per cui una strategia viene scartata — e non si tratta dei costi di trading — è che la maggior parte di esse non ha mai avuto un vantaggio fin dall’inizio.
Circa il 78% delle strategie viene scartato: l’assenza di un vantaggio competitivo è la causa principale
generale TipoI bot grid e DCA funzionano davvero?
Abbiamo sottoposto a verifica oltre 70 bot grid, DCA e martingale. Il risultato è stato insolitamente netto.
Il 100% ha fallito: l’unica categoria in cui nessuno è sopravvissuto
di strategia Tipo diLe strategie di trend-following funzionano?
La categoria più ampia che abbiamo testato. La maggior parte dei vincitori si è rivelata essere una deriva di mercato mascherata da sistema.
Circa il 79% su oltre 280 è stato scartato — più o meno la media della casa
strategia TipoLe strategie di ritorno alla media funzionano?
Registrano vincite costanti in un intervallo di oscillazione, per poi perdere tutto al primo vero trend. Abbiamo misurato con quale frequenza.
Circa l’80% delle oltre 90 strategie ha fallito: vincono nei range, falliscono nei trend
di strategia Tipo diIl trading basato sul momentum è redditizio?
Una delle categorie meno negative dell’intera analisi — il che significa comunque che la maggior parte non è sopravvissuta.
Circa il 73% delle oltre 140 strategie è stato scartato
strategia Tipo di strategiaICT / SMC funzionano davvero?
Smart Money Concepts è stato testato con lo stesso approccio attento ai costi utilizzato per tutto il resto. Meglio di quanto suggerisca la sua reputazione — eppure ha fallito nella maggior parte dei casi.
Circa il 73% dei 20 e più casi è stato scartato
Vengono pubblicati regolarmente nuovi risultati — per tipo di strategia, per modalità di fallimento e per ciò che i numeri dicono effettivamente.